Hållbarhetsrelaterade upplysningar

Humle Fonder AB har som värdepappersbolag valt att i dagsläget inte beakta huvudsakliga negativa konsekvenser av investeringsbeslut för hållbarhetsfaktorer på enhetsnivå i den mening som avses i artikel 4 i förordning (EU) 2019/2088 (SFDR). Däremot kan vissa av Humles produkter beakta sådana huvudsakliga negativa konsekvenser, vilket då tydligt anges i respektive produkts hållbarhetsrelaterade information.

Anledningen till att Humle inte beaktar huvudsakliga negativa konsekvenser av investeringsbeslut för hållbarhetsfaktorer på enhetsnivå är att vi för närvarande bedömer att vi inte har tillgång till den omfattande och tillförlitliga hållbarhetsdata som krävs för att kunna utvärdera sådana konsekvenser på ett systematiskt och enhetligt sätt. Att på ett meningsfullt sätt identifiera, mäta och redogöra för huvudsakliga negativa konsekvenser förutsätter vidare tillgång till datakällor och processer som ännu inte är fullt utvecklade.

Trots detta är Humle engagerade i att främja hållbara investeringar där det är möjligt, och vi följer noggrant den regulatoriska utvecklingen och tillgången till hållbarhetsdata. Vi kan således komma att ompröva inställningen till huvudsakliga negativa konsekvenser av investeringsbeslut för hållbarhetsfaktorer på enhetsnivå i framtiden. Humle kommer vid en eventuell omprövad inställning att uppdatera denna information i enlighet med gällande externa regler.

Våra fonder Humle Småbolagsfond och Humle Sverigefond är svenska UCITS-fonder med fokus på investeringar i bolag inom Norden. Fonderna främjar miljörelaterade och sociala egenskaper. Vi tror att hållbarhet och attraktiv avkastning hänger ihop, och att bolag som bidrar till en hållbar framtid har bättre tillväxtpotential än de som inte gör det. För att kunna bygga långsiktigt värdeskapande och erbjuda våra kunder attraktiv avkastning integrerar vi miljömässiga, sociala och styrningsrelaterade faktorer i våra investeringsbeslut och är måna om att aktivt engagera våra bolag inom den frågor. Fonden har inte "hållbar investering" som mål.   

Vi förväntar oss att företagens ledningar arbetar aktivt för att identifiera risker, möjligheter samt konsekvenser ur ett ekonomiskt, miljömässigt och socialt perspektiv och att dessa implementeras i övergripande affärsstrategier för att säkra långsiktig framgång. Vi undviker investeringar i bolag som inte på ett tillfredställande sätt tar ansvar för sin verksamhet och inte heller åtgärdar potentiella problem kopplat till regelverk såsom OECD:s riktlinjer för multinationella bolag och FN:s Global Compact principer. Vi engagerar portföljbolag i kontinuerlig dialog för att få en bättre förståelse för hur de hanterar hållbarhetsrisker och identifierar potentiella gap i riskhantering.  

De indikatorer som våra produkter beaktar är:

• Brott mot FN Global Compact-principer och Organisationen för ekonomiskt samarbete och utvecklings (OECD) riktlinjer för multinationella bolag
• Exponering för kontroversiella vapen
• Avsaknad av en policy för mänskliga rättigheter
• Avsaknad av anti-korruptions- och anti-mutor-policy
• Policy för arbetsplatssäkerhet

Humle beaktar negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer vid investeringsbeslut. Hållbarhetsfaktorer betyder miljömässiga, sociala och personalrelaterade frågor, respekt för mänskliga rättigheter samt bekämpning av korruption och mutor. Humle utvärderar kontinuerligt faktiska och potentiella negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer samt använder hållbarhetsdata från tredjepartsleverantör. 

Denna finansiella produkt främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper, men har inte hållbar investering som mål.  

Fonden främjar miljörelaterade och sociala egenskaper inklusive: särskilt god bolagsstyrning, effektiv kapitalallokering och effektiv användning av naturresurser 

Fonden investerar i nordiska börsnoterade bolag. Strategin integrerar hållbarhetsrisker i investeringsbeslutsprocessen, beaktande av negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer, samt engagemang med portföljbolagen. Investeringsprocessen inkluderar:  

1. Exkludering av bolag som är involverade i aktiviteter som fondförvaltaren bedömer vara fundamentalt ohållbara (alkohol, tobak, pornografi, fossila bränslen, kommersiell spelverksamhet, kontroversiella vapen).  

2. En kvalitativ bedömning av hållbarhetsrisker och faktiska eller potentiella negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer, samt styrningspraxis.   

3. Resultatet av utvärderingen utgör underlag för investeringsbeslut och om relevant, engagerar bolag med hänsyn till hållbarhetsrisker.  

4. Strategin för att engagera bolagen bestäms utifrån graden av finansiell materialitet av hållbarhetsfaktorer samt allvarlighetsgraden av negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer, samt vår möjlighet att påverka bolagen genom att använda vårt inflytande.  

God styrning utvärderas dels före investeringar, som del av utvärderingen av styrningsrelaterade hållbarhetsrisker, samt styrningen av faktiska eller negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. Vi utvärderar speciellt efterlevnadsfunktioner för och brott mot FN:s Global Compact principer och OECD:s riktlinjer för multinationella företag.  

De miljörelaterade och sociala egenskaperna som främjas av Fonden gäller för alla investeringar i portföljen. 100% fondens tillgångar ska till främja miljörelaterade eller sociala egenskaper.  

Data för hållbarhetsfaktorer samlas in och monitoreras regelbundet via en tredjepartsleverantör.   

Vi engagerar portföljbolag i kontinuerlig dialog för att få en bättre förståelse för hur de hanterar hållbarhetsrisker och identifierar potentiella luckor i riskhantering.  

Fonden främjar miljörelaterade och sociala egenskaper. Detta görs genom att:  

1. integrera hållbarhetsrisker i investeringsbeslutsprocesser. 

2. beakta negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer inklusive resurseffektivitetsindikatorer avseende personalfrågor, respekt för mänskliga rättigheter samt att bidra till att bekämpa  korruption och mutor.  

3. engagera bolagen ifråga om deras finansiellt materiella hållbarhetsrisker och negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. 

Vi använder hållbarhetsdata från en tredjepartsdataleverantör. Vi granskar dataleverantören årligen för att utvärdera om datakvalitén möter Fondens behov. För tillfället har vi ingen procentandel av uppskattad, kontra faktiska mätningar av hållbarhetsdata.  

Givet nuvarande begränsningar i tillgänglighet av hållbar-data, kommer vi att vid behov sträva efter att säkerställa att vi har tillräcklig datatäckning och kvalitet för att kunna identifiera faktiska och potentiella negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. Detta kan innebära dialog med dataleverantörer eller vid behov komplettera information som saknas med andra datakällor genom att exempelvis utföra kvalitativa utvärderingar internt. 

Due diligence-processen innefattar research innan investeringen genomförs samt uppföljning efter av varje investering genom tredjepartsdataleverantörer. Humle granskar investeringsobjekt för faktiska och potentiella negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer innan investering och under investeringscykeln. Humle kommer samla in data och följa upp på negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer.  

Fonden kommer att engagera portföljbolag i kontinuerlig dialog för att få en bättre förståelse för hur de hanterar hållbarhetsrisker och identifierar potentiella luckor i riskhanteringen. När det är relevant ämnar vi att använda inflytandet som ägare genom att påverka företagen att hantera framträdande hållbarhetsrisker.  

Som en minoritetsägare, beror vårt inflytande på att kunna påverka bolagen i portföljen bland annat på hur stor ägarandelen är i bolaget. Vi beslutar om lämpliga åtgärder för att hantera den negativa effekten baserat på utvärderingen av hur allvarliga effekterna är och den möjlighet vi har att influera företagen i rätt riktning.  

Våra metoder för engagemang inkluderar:  

• Att rösta för motioner som syftar till att hindra/minska graden av negativa effekter.  

• Om möjligt, upprätthålla en kontinuerlig dialog med investeringsobjekt.  

• Årligen bestämma vilka företag och negativa effekter att fokusera vårt engagemang på under det kommande året.  

• Publicera ställningstaganden i vissa frågor som berör negativa effekter på hållbarhetsfaktorer som syftar till att sätta krav på investeringsobjekt och samarbetspartners.  

Summary  

We invest in companies that we believe are financially sustainable, well governed, have connections between sustainability characteristics and their profitability or competitive positioning, and provide goods or services that contribute to a prosperous, equitable, healthy, and safe society.  

We promote social and environmental characteristics, specifically good corporate governance, efficient capital allocation, and efficient use of natural resources. We do this through positive and negative sustainability screening, and our voting and engagement programs. 

We expect investee companies to actively identify risks, opportunities, and consequences from an economic, environmental, and social perspective and that these are implemented in overall business strategies to ensure long-term success. We avoid investments in companies that do not take responsibility for their operations and do not address potential problems linked to regulations such as the OECD's guidelines for multinational companies and the UN's Global Compact principles. We engage portfolio companies in continuous dialogue to gain a better understanding of how they manage sustainability risks and identify potential gaps in risk management.  

We consider potential negative consequences of our investment decisions on sustainability factors. Sustainability factors mean environmental, social, and personnel-related issues, social and personnel issues, respect for human rights and the fight against corruption and bribery. We evaluate negative consequences for sustainability factors in part based on information from third-party data providers.  

No sustainable investment objective  

This financial product promotes environmental or social characteristics but does not have sustainable investments as its objective.  

Environmental or social characteristics of the financial product  

We promote social and environmental characteristics, specifically good corporate governance, efficient capital allocation, and efficient use of natural resources. 

Investment strategy  

We invest in publicly listed Nordic companies. The strategy integrates sustainability risks in investment decision-making processes, consideration of negative impacts based on data for sustainability factors, and engagement with companies. The investment process includes:  

Exclusion of companies involved in activities deemed by the portfolio manager to be fundamentally unsustainable (conventional and controversial weapons, tobacco, alcohol, pornography, fossil fuels, gambling). 
 

Application of a multi-factor good governance screening. The screening is built on indicators for potential consequences of investment on sustainability factors, such that these indicators are considered in a meaningful way for every investment decision. 

3. Application of positive screening based on our ability to establish sector or company-specific links between financial factors and the sustainability policies, practices, or products of potential investments  

4. After investment, an engagement strategy is determined by first prioritizing investee companies based on number of sustainability issues and the financial intensity of these issues, and then by the severity of actual or potential adverse impacts and our potential to influence the company.  

Proportion of investments  

The environmental and social characteristics promoted by this fund apply to all investments in investee companies. As such, 100% of the fund’s invested assets will be aligned with environmental and social characteristics. A small portion of assets are head as cash for liquidity purposes and these assets are outside the scope of our sustainability program. 

Monitoring of environmental or social characteristics  

Data on sustainability factors are collected and monitored on a regular basis from company reports and a third-party data provider. We also engage portfolio companies in continuous dialogue to gain a better understanding of how they manage sustainability risks and identify potential gaps in risk management.  

Methodologies  

The fund promotes environmental and social characteristics by:  

Excluding companies active in industries we deem to be fundamentally unsustainable   

Selecting companies for investment that pass good governance screening, and for which we can establish links between financial and sustainability characteristics. 

Considering principal adverse impacts as a component of these screenings. 

Engaging with companies with respect to sustainability risks.  

Data sources and processing  

We use sustainability data provided by investee companies and from third-party data providers. The sustainability manager evaluates the data quality from third-party providers annually by comparing samples from the data provider to primary sources. We do not currently have figures for the proportion of estimated versus measured sustainability data.  

Limitations to methodologies and data  

Sometimes there is insufficient data coverage from third-party data providers to identify actual and potential negative consequences of investment decisions on sustainability factors. In these cases, the fund may supplement information that is missing with qualitative evaluation internally by the fund.  

Due diligence  

The due diligence process includes desk and field research before and investment and monitoring of each investment. The fund screens investment objects for actual and potential negative consequences for sustainability factors before investment and during the investment cycle. The fund will collect data and follow up on negative consequences for sustainability factors.  

Engagement policies  

The fund engages in ongoing dialogue with portfolio companies to understand how they manage sustainability risks and to identify potential gaps in risk management. Where relevant, we seek to use our leverage to influence management to address salient sustainability risks.  

As minority shareholders, our leverage ability to influence investee companies depends, among other things, on our ownership share in a company. Our approaches to engagement include:  

Voting in favor of shareholder proposals that seek to prevent/mitigate adverse impacts.  

Where possible, have an ongoing dialogue with investee companies.  

Publishing position statements on sustainability issues.  

More information

Voluntary disclosure of Humle Fonder's Principle Adverse Impacts on Sustainability Factors

Sustainability policy